十年前，光通讯产业有个说法，“光通讯是中国高新技巧与宇宙先进水平差距最小的领域之一。”彼时在细分的光开拓领域，已成为环球第一，中兴和焚烧位居前五；在光纤光缆领域，长飞成为环球第一，亨通、中天、焚烧阛阓份额位居前哨。不仅是阛阓份额最初，技巧层面也不遑多让，除了某些细分领域还存在短板，举座来看已达到一活水平。

光通讯产业链包括光开拓、光纤光缆、光模块三大板块，其中光模块号称是光网罗系统的腹黑，尽管产业规模较小，但价值十分要害。业界也廓清地意识到，我国光模块产业实力有所不及，是整条产业链最弱的一环。光通讯行业阛阓机构LightCounting制作的2016年环球Top10光模块厂商中，中国仅有海信宽带、光迅科技、旭创科技三家。

如今，这一短板一经在很大程度上补强：光模块行业照顾机构Lightcounting发布的2023年环球Top10光模块厂商中，中国已占7家，旭创科技更是力压好意思国Coherent（收购了也曾的光模块老大Finisar），独占环球第一。跟着旭创科技功绩保握高速增长，2024年进一步拉大差距。

AI驱动，半年营收破百亿

2014年，海康威视初度半年度营收冲破百亿元，尔后更是一说念决骤，打败国表里敌手，在安防监控领域稳居环球龙头宝座。十年之后的旭创科技，也完毕了历史性冲破：2024年上半年完毕营业收入107.99亿元，同比增长169.70%，跳跃2023年全年营收；包摄于上市公司鼓励的净利润23.58亿元，同比增长284.26%。

这一营收规模，不仅使得旭创科技稳居光模块行业第一，更历史性跳跃了光纤行业龙头。同期，旭创科技的营收绝大部分来自于光模块，功绩十分塌实。长飞光纤、亨通光电、中天科技、焚烧通讯，在只计较光纤光缆业务收入的情况下，半年度营收或预测性营收均未跳跃百亿元，存在不小差距。

比较一经进入熟习期的光开拓和光纤光缆，光模块在2023年迎来了大发展时刻。跟着大模子横空出世，掀翻算力基础措施修复的武备竞赛，对用于数据中心光互联的高速数通光模块需求权贵增长，且速度从400G速即迭代到800G，再到1.6T。

良友知道，2024年2季度北好意思四大互联网云公司微软、Meta、谷歌、亚马逊悉数老本开销571亿好意思元，同比增长66%， 环比1季度增长22%，增长的驱能源主要来自融入AI的互联网保举系统的升级、传统云计较业务复苏、AGI模子握续迭代等。这些王人是旭创科技等中国光模块厂商的要紧客户或主义客户，光模块需求也情随事迁。

Lightcounting预测，2025年扫数光模块行业将增长20%以上，2026-2027年增速还将保管在两位数以上，2027年有望冲破200亿好意思元。其中，用于AI集群的数通光模块在2024年将翻一番以上，并一直延续到2025年-2026年。

从国内阛阓来看，策略层面临算力产业链握住加码，跟着国产芯片才略、大模子才略的进步、东说念主工智能运用的发展，国内算力基础措施修复蓄势待发。光模块行为算力容颜中国产化程度高、技巧储备前沿的中枢居品，在算力握续升级及需求大幅增长等身分的驱动下，将迎来快速增长。据Lightcounting瞻望，中国光模块阛阓规模有望从2023年的26.5亿好意思元，进步至2029年的65亿好意思元。

产业强链，还有临了一环

不仅是旭创科技，在AI驱动下，国内多家光模块企业的功绩权贵飞腾，包括行将被中资收购的索尔念念光电。不外，有东说念主雅瞻念有东说念主愁：光模块功绩驱动主要来自于AI智算，业务偏向电信阛阓的光模块企业的功绩相对差一些，毕竟三大运营商王人在裁减老本开支，导致电信光模块阛阓需求不及，内卷严重。

而AI智算现时发展最佳的是北好意思互联网云公司，这也带来了一定的风险。旭创科技在2023年年报中也教导，“公司居品主要面向北好意思、欧洲等国度或地区，其部分要害原材料亦源自国外采购，若汇率或贸易策略发生要紧变化可能会导致光模块居品需求减少，要害原材料采购难度增多。但当今公司与主要客户和 供应商均建树了邃密的始终陆续干系，并通过外汇套期保值以及加速国外布局等形状移交相应风险。”

光模块行业此前规模较小，跟着频年来快速扩展，已酿成百亿好意思元级的产值。行为一个高技术行业，磋议到现时的国际政经环境，如实需要留神非行业身分带来的风险。以旭创科技为例，来自国外阛阓的营收占比接近90%，且主如果北好意思阛阓。与之访佛的是通讯模组行业，跟着中国企业占据环球主导地位，旧年以来初始遭到国外政事层面的打扰。

同期，光模块行业也需要“强链”，补上临了一环——光芯片。当今在光开拓、光纤光缆领域，这一问题已基本处分，完毕产业链自主可控。在光模块芯片领域，国自省略批量制造中低端居品，但高端的激光器、DSP等，严重依赖入口。

仅从买卖层面看问题不大，毕竟光模块行业此前体量较小，而光芯片的开发迭代成本较为腾贵，导致了供应商相对集聚。不外，跟着行业规模扩展，光芯片的自主可控进度必须加速。

当今国内已有一些光芯片供应商和模拟芯片供应商，部分光模块厂商也有光芯片业务，举例源杰光电、光迅科技、厦门优迅等。光迅科技近日在功绩评释会上就暗示，公司中低速光芯片自供比例较高，自研高端光芯片在一些居品上初始了小批量商用，本年对高端光芯片的插足更大、扩产力度也更大。

C114还正式到，频年来不少高校在光芯片方面得回了冲破性的照顾弘扬。举座来看，中国光模块、光通讯产业链一经颠倒熟习，领有很强的国际产业语言权。同期，十年来中国高新技巧发展日眉月异，光通讯产业不可过期，还需借AI智算的东风，塑造愈加健壮的产业链。